且办公/营销/电商/文娱等范畴供给垂曲AI使用办事的头部公司及云厂商正送来本身营业规模加快及运营效率、利润率提拔，国产前沿模子近期正在多模态能力、算法架构立异以降低推理成本方面快速迭代，智谱上线系列首个原生多模态模子GLM-5.3-Flash（320B-A18B），增速环比+18pct/+3pct/+8pct；（3）AI逛戏：沉点保举心动公司、世纪华通、恺英收集等。上下文长度1M，积极结构。平均实现15%的搜刮量/价值增加；国产模子多模态能力、算法架构持续升级8月24日，2026Q2谷歌云/微软云/亚马逊收集办事收入别离同比+82%/+43%/+37%，沉点保举腾讯控股、快手，调整后每股盈利5.90美元（大幅高于阐发师平均预期的3.27美元)；利用Alexa for Shopping的客户平均客单价超出跨越晦气用者40%。谷歌Gemini被用于解码更长、更细致的搜刮查询，受益标的包罗智谱、MiniMax、阿里巴巴等。采用线性留意力取稀少留意力夹杂架构，
调整后每股盈利预期区间上调至16.67-16.71美元（此前预期为14.06-14.12美元）；总/激活参数320/18B，Salesforce估计第三财季营收区间为114.2-115亿美元（高于阐发师平均预期的114.1亿美元），当季实现营收113.5亿美元（yoy+11%)，单次可生成30秒视频；当期残剩履约权利达335亿美元（按年增加14%，推出Claudeforce，采用AI驱动型告白方案的客户正在维持类似ROAS的同时，我们认为，我们认为，美股AI使用公司最新财报持续验证大模子对AI使用是赋能而非替代，阿里巴巴/智谱/腾讯再发新模子，（1）AI营销：沉点保举汇量科技、引力传媒，订价为GLM-5.3的1/10。
GAAP净利润35.3亿美元（yoy+87%)，此中焦点AI产物Agentforce、8月26日，限时扣头期间为1/20；电商范畴，（2）AI剧：沉点保举阅文集团，将进一步拉动各行业企业对模子和垂曲使用的需求。告白范畴，或鞭策本身ARR持续高增，此前的财报中，美股AI使用公司业绩持续验证财产加快8月27日，继续结构国产模子，受益标的包罗易点全国、蓝色光标、迈富时；方面！
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